头部品牌“韧性抗压”

上半年，头部运动品牌安踏持续领跑行业，凭借“大众+高端+专业”的全价格带覆盖策略，有效抵御了消费分级带来的市场波动。2025年上半年，安踏主品牌零售额实现中单位数增长，FILA则以高单位数零售额增速巩固了其在高端运动时尚品类的地位。此外，安踏旗下包括DESCENTE、KOLON SPORT在内的所有其他品牌零售额同比激增60%—65%，成为集团核心增长动力。

另一头部运动品牌李宁则在调整中寻求突破，以奥运营销蓄力长期价值。尽管面临增长压力，李宁仍通过持续优化展现韧性。2025年第二季度，李宁主品牌零售流水实现低单位数增长，分渠道来看，线下渠道录得低单位数下降，其中，线下零售渠道录得中单位数下降，线下批发渠道录得低单位数增长。

李宁线下门店。

而李宁的电商渠道零售流水则较第一季度有进一步提升，实现中单位数增速，成为公司的关键增长点。线下渠道方面，公司通过关闭低效直营门店、增加批发业务等方式提升单店效能。截至今年6月底，李宁常规门店在今年净减少18家，童装品牌李宁YOUNG门店在今年净减少33家。

值得关注的是，李宁在2025年正式接棒安踏成为中国奥委会官方合作伙伴，这一战略转向预示其将从“国潮”标签向“专业运动装备提供商”转型。有业内人士表示，在2025年到2028年的合作周期内，李宁将支持中国体育代表团征战2025年成都世界运动会、2026年爱知·名古屋亚运会及2028年洛杉矶奥运会等顶级赛事，而奥运周期内的品牌曝光与产品技术迭代或将为李宁打开新的增长空间。

以“大众跑鞋+专业赛事”为双轮驱动的特步则实现了稳健增长。2025年上半年，其主品牌零售额实现中单位数增长，品牌核心产品“160X系列”跑鞋持续占据马拉松赛事装备榜前列，“XTEP POWER动能科技升级-GT700碳板”和“XTEP ACE轻弹科技升级-射胚发泡”更为品牌强势赋能。

更为亮眼的是，上半年，特步旗下子品牌索康尼零售额同比激增超30%。此前，特步为全面掌控索康尼在华运营，更进一步取得了该品牌在合资公司的剩余权益。这一战略举措强化了特步对高端跑步装备市场的布局，也印证了其对中国跑步装备市场潜力的积极判断。

此外，361°主品牌及361°童装品牌第二季度零售额均实现约10%的正增长，其以“全民运动装备站”为概念推出的361°超品店在上半年有不俗表现，全国门店数量达49家，且今年开业规模有望突破100家。据了解，361°超品店主打“千平大店+全品类覆盖+自助购物”的创新零售模式，店内还设置跑步、篮球、综训等主题区域，消费者可“一站式”购齐从专业竞速鞋到运动配件的全套装备。

细分市场迅速崛起

目前，户外赛道爆发，安踏集团旗下的“户外双星”DESCENTE、KOLON SPORT也延续了高增长态势。DESCENTE的“SKI系列滑雪服”在电商平台备受青睐；KOLON SPORT则凭借“城市机能风”等设计，在社交平台引发“山系穿搭”热潮。两大细分品牌的成功，印证了市场对“专业科技+时尚表达”定位的认可。

与此同时，李宁、特步等运动品牌也在加速布局，李宁以“䨻中底轻弹科技”赋能新款跑鞋产品，特步则通过索康尼拓展高端跑步装备市场。相关数据显示，2025年，中国运动鞋服市场规模有望突破5000亿元，跑鞋赛道或将成为运动品牌的新战场。

值得一提的是，女性运动市场的爆发也为行业注入新动能。安踏收购的瑜伽品牌MAIA ACTIVE正发力市场并扩张门店，目前其约有45家门店，今年也计划增至约55家，该品牌“Align瑜伽裤”等时尚单品在天猫瑜伽服品类销量榜上稳居前列。此外，李宁也瞄准女性健身市场，推出健身套装、紧身裤等产品线，适配瑜伽、普拉提、健身房等多场景的服饰需求。

安踏线下门店。

这些品牌精准捕捉到“她经济”从“悦人”向“悦己”的转变，通过提供兼具功能性与设计感的产品，尝试打破耐克、Lululemon等国际品牌的市场垄断。

业内人士认为，2025年上半年的“成绩单”揭示了一个清晰趋势，即国产运动品牌正在从“规模竞争”转向“价值竞争”。安踏、李宁等头部企业通过多品牌矩阵构建护城河，特步、361°等中坚力量在细分赛道建立优势，在消费分级与产业升级的交会点上，谁能更精准地洞察需求变化、更高效地整合资源，谁就能在这场“马拉松”中赢得最终胜利。

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